Aller chercher la valeur là où elle se trouve
Equigest se distingue par un style de gestion opportuniste à finalité patrimoniale.
Cette approche particulière vise à optimiser les performances obtenues dans un cadre de volatilité et de liquidité maîtrisée.
Elle s’appuie sur une gestion fondamentale (choix des marchés selon leur valorisation relative, analyse et sélection des valeurs) couplée à une réactivité permanente des portefeuilles (ajustement des scénarii, optimisation des positions..).
Cette philosophie est strictement balisée et déclinée via un processus d’investissement de type bottom-up :
Sélection et suivi des valeurs
La gestion d’Equigest est une gestion fondamentale et qui n’est prisionnière d’aucun style de gestion. Elle se fonde sur une étude approfondie des dossiers :
- Analyse globale de l’entreprise, avec une attention particulière portée aux aspects financiers et stratégiques
- Connaissance du management
- Suivi constant des newsflows
- Publications des analystes. Celles-ci sont comparées aux études du bureau d’analyse d’Equigest.
Cette approche de sélection de titres est complétée par une étude des valorisations relatives :
- Evaluation des bénéfices en fonction du taux de croissance anticipé des zones où opèrent les sociétés.
- Comparaison avec le consensus de marché et taux d’évolution des PER sur longue période.
- Valorisation relative marché actions / taux
(taux à 10 ans – inverse du PER).
Valorisation relative des classes d’actifs
Une attention spécifique est accordée à la valorisation relative des différentes classes d’actifs. L’expérience montre en effet que de fortes corrélations existent entre un actif et un autre, et que ces corrélations peuvent être mises à profit pour estimer de manière pertinente la valeur relative d’un actif en particulier.
Analyse globale des marchés
Toutes nos décisions d’investissement s’intègrent dans l’analyse plus globale des marchés financiers dans leur ensemble, et sur l’élaboration de divers scénarii macro et micro-économiques.
- Scénario taux et devises
- Scénario taux de croissance
(mondiale, par secteur, par zone géographique,…) - Scénario sur les marges
(mesure de l’impact de l’ensemble des inputs macro et micro économiques sur le niveau des marges de sociétés).